針對移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)的投資成為近期VC/PE行業(yè)的熱點(diǎn)。
6月24日,女性健康管理智能手機(jī)第三方應(yīng)用程序(APP)美柚確認(rèn)完成C輪融資3500萬美元,此輪融資由海納亞洲創(chuàng)投基金(SIG)領(lǐng)投,經(jīng)緯創(chuàng)投和險(xiǎn)峰華興跟投,目前資金已經(jīng)全部到賬。
美柚2013年4月上線,以經(jīng)期記錄功能切入市場,同時(shí)為女性提供備孕、懷孕、育兒、社區(qū)交流等服務(wù)。6月5日,美柚的直接競爭對手APP大姨嗎率先宣布完成C輪融資,金額為3000萬美元,由策源創(chuàng)投領(lǐng)投,紅杉資本和貝塔斯曼跟投。去年4月,大姨嗎曾獲得貝塔斯曼亞洲投資基金和真格基金500萬美元A輪融資,以及隨后蔡文勝的數(shù)百萬的A+輪融資。去年9月,獲得紅杉資本領(lǐng)投,貝塔斯曼和真格基金跟投的1000萬美元B輪融資。
清科統(tǒng)計(jì),從2010年至2014年3月份,移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)共發(fā)生投資事件58起,涉及企業(yè)33家,披露金額超過1億美元。從2013年至2014年3月,29起投資事件均投向個(gè)人移動(dòng)醫(yī)療。今年前三季度,面向個(gè)人的九起投資事件中,移動(dòng)醫(yī)療硬件五起,占比達(dá)到55.56%。無論是創(chuàng)業(yè)者還是VC/PE,均相對集中在面向個(gè)人的移動(dòng)醫(yī)療,個(gè)人用戶是創(chuàng)業(yè)者和投資機(jī)構(gòu)所青睞的目標(biāo)群體。
對于創(chuàng)業(yè)者來說,面向個(gè)人的移動(dòng)醫(yī)療進(jìn)入門檻低,行業(yè)被普遍看好且尚未出現(xiàn)占據(jù)市場主導(dǎo)地位的產(chǎn)品,移動(dòng)醫(yī)療創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)大多集中在這一細(xì)分行業(yè)。相比于軟件,移動(dòng)醫(yī)療硬件能為用戶提供更精確的數(shù)據(jù)監(jiān)測,配套相應(yīng)軟件能夠提供更好的用戶體驗(yàn)。
清科創(chuàng)投投資經(jīng)理丁康認(rèn)為,真正的移動(dòng)醫(yī)療在于能夠?qū)崿F(xiàn)患者和醫(yī)生之間的有效交互,通過采集病患的身體健康數(shù)據(jù),智能地給予患者健康管理建議。目前的移動(dòng)醫(yī)療還是聚焦在如何能夠?qū)焯?hào)、問診、治療等環(huán)節(jié)的打通,這還不能算真正意義的移動(dòng)醫(yī)療。即使是這樣的過渡性目標(biāo),對解決現(xiàn)今中國大城市看病難、掛號(hào)難的問題也是重大貢獻(xiàn),但實(shí)際很難有突破,因?yàn)槭芟抻趪鴥?nèi)醫(yī)療體制、治療等環(huán)節(jié)的障礙,短期內(nèi)無法逾越。
健康類APP火熱
資本市場對女性健康類產(chǎn)品的熱度一直居高不下。根據(jù)易觀新數(shù)據(jù)顯示,女性健康類APP覆蓋人數(shù)前三位為大姨嗎、美柚、媽媽幫。
大姨嗎創(chuàng)始人、CEO柴可對財(cái)新記者表示,本輪融資后大姨嗎將進(jìn)一步打磨產(chǎn)品,挖掘人才,還將與醫(yī)療網(wǎng)站和醫(yī)院展開合作,通過深入挖掘用戶需求從而實(shí)現(xiàn)基于大數(shù)據(jù)的營銷。目前C輪的估值達(dá)到10億元,希望三年內(nèi)能夠單獨(dú)上市。
柴可表示,大姨嗎接下來重要的事情是更好地搜集更多用戶的數(shù)據(jù),并挖掘數(shù)據(jù)背后的深層價(jià)值含義,“這筆投資將對未來模式做一個(gè)摸索,而不是對現(xiàn)有的進(jìn)行擴(kuò)大,因?yàn)楝F(xiàn)有模式存在缺陷”。
“我們一方面將與保潔、拜耳等廣告商進(jìn)行深層次的合作,不限于提供廣告展示機(jī)會(huì),探索變現(xiàn)商業(yè)模式。另一方面,加強(qiáng)與專家團(tuán)隊(duì)的合作,將積累的數(shù)據(jù)向這些專業(yè)領(lǐng)域人士開放。”柴可認(rèn)為,健康類APP采集的用戶數(shù)據(jù)在患者就醫(yī)時(shí)是否會(huì)被醫(yī)院的醫(yī)生所采用,這還要看發(fā)展的階段。
丁康表示,目前移動(dòng)醫(yī)療確實(shí)估值過高,尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)熱、醫(yī)療健康熱的情況下,“如果是兩年前,會(huì)考慮投大姨嗎。現(xiàn)在估值太高,已不符合我們基金的投資策略。不過這不影響其他機(jī)構(gòu)可能繼續(xù)投資大姨嗎。”
北京協(xié)和醫(yī)藥科技開發(fā)總公司負(fù)責(zé)人姜濤認(rèn)為,大姨嗎相關(guān)品牌廣告還是有一定優(yōu)勢,用戶相對集中,有營銷的效應(yīng)。很多APP都有大數(shù)據(jù)的想法,同時(shí)一些廠商也有大數(shù)據(jù)的需求。關(guān)鍵是看數(shù)據(jù)挖掘的路徑和效率怎樣,終產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是否有效,達(dá)到廠商付費(fèi)購買的標(biāo)準(zhǔn)。
可否解決看病難
北京301醫(yī)院楊醫(yī)生告訴財(cái)新記者,傳統(tǒng)醫(yī)療有掛號(hào)、問診、治療幾個(gè)環(huán)節(jié),目前市面流行的APP多集中在掛號(hào)、問診環(huán)節(jié),比如支付寶的掛號(hào)網(wǎng);在問診環(huán)節(jié)有好大夫在線、春雨醫(yī)生等。此外,還有做信息聚合的丁香園、杏樹林等。
楊醫(yī)生表示,從醫(yī)生的角度來看,掛號(hào)這個(gè)環(huán)節(jié)可以互聯(lián)網(wǎng)化,有非常大的市場需求。傳統(tǒng)醫(yī)療的大弊端是醫(yī)療資源的過度集中,好醫(yī)生集中在大醫(yī)院,患者擠破頭去大醫(yī)院,這種狀況在目前醫(yī)療體制下幾乎是不可改變的,但如何讓患者及時(shí)找到適合的醫(yī)生是值得嘗試。
但掛號(hào)也不能全部網(wǎng)上掛,楊醫(yī)生表示,還要考慮到醫(yī)院的病患以年紀(jì)大的不上網(wǎng)人群居多,大醫(yī)院還有很多從偏遠(yuǎn)地區(qū)來的受教育程度低的患者,“掛不著號(hào)就嗷嗷叫”,要考慮到他們的情緒穩(wěn)定、醫(yī)院秩序和社會(huì)穩(wěn)定問題。
中國知名婦科醫(yī)生、現(xiàn)上海婦嬰保健院主任醫(yī)師龔曉明告訴財(cái)新記者,信息技術(shù)肯定能解決病人預(yù)約、掛號(hào)難的問題,但是現(xiàn)行體制導(dǎo)致公立醫(yī)院向互聯(lián)網(wǎng)公司開放掛號(hào)平臺(tái)的動(dòng)力不大。各家醫(yī)院的軟件信息系統(tǒng)不同,各家醫(yī)院院長的觀念也不一樣,軟件行業(yè)本身存在的對接問題,要做接口。
問診環(huán)節(jié),各類APP的數(shù)據(jù)也只能是輔助性的參考意見,治療不太可能。楊醫(yī)生表示,中醫(yī)叫“望聞問切”,西醫(yī)講究“視觸扣聽”,醫(yī)生都是憑臨床經(jīng)驗(yàn)來按患者病痛的位置,手輕手重都隱藏大學(xué)問,目前的遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù),尤其是傳感器設(shè)備遠(yuǎn)沒有達(dá)到可以問診的程度,治療就更不可能了。
一位投資人也表示,僅看好醫(yī)生和患者間非診斷的關(guān)系,如術(shù)后的隨診、而非臨床性的診斷。“像好大夫在線等,消費(fèi)者很難建立起信任,另外互聯(lián)網(wǎng)上沒有處方權(quán),我在藥店也買不了藥。”該人士介紹,只有婦科病、男科病等病人不好意思去醫(yī)院去看的疾病中,在生病前期APP還是有一定市場的。
北京人民醫(yī)院的王醫(yī)生表示,只有剛畢業(yè)的醫(yī)生才可能會(huì)到網(wǎng)站上給人看病,到了副主任醫(yī)師級(jí)別以上的,平時(shí)的門診和臨床、科研工作都應(yīng)接不暇,根本沒有精力再看其他病人。“某某網(wǎng)站宣稱的主任醫(yī)生電話問診,20分鐘400元錢,都是互聯(lián)網(wǎng)公司找人胡扯的。”
丁康認(rèn)為說,遠(yuǎn)程醫(yī)療對醫(yī)院的依賴性比較強(qiáng),未來的應(yīng)用場景主要在三四線醫(yī)院與一線城市大醫(yī)院之間的遠(yuǎn)程醫(yī)療團(tuán)隊(duì)協(xié)作,比如北京某大醫(yī)院的婦產(chǎn)科對某縣城醫(yī)院的產(chǎn)婦進(jìn)行遠(yuǎn)程醫(yī)療診治,但目前大醫(yī)院沒有動(dòng)力開放醫(yī)療團(tuán)隊(duì)。而目前市面上火爆的大姨嗎等APP有著較大的用戶基礎(chǔ)和用戶量,但對于傳統(tǒng)的投資醫(yī)療股權(quán)基金來說,并不屬于傳統(tǒng)的醫(yī)療范圍,更類似于純粹的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。嚴(yán)肅意義上的醫(yī)療,目前,還只能通過醫(yī)院系統(tǒng)來完成,互聯(lián)網(wǎng)并不能解決問題。
姜濤表示,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)介入醫(yī)療存在一定障礙。他認(rèn)為,根據(jù)國內(nèi)目前的法律法規(guī),通過互聯(lián)網(wǎng)下診斷證明、給治療方案不被允許,診斷和治療都必須在醫(yī)療機(jī)構(gòu)當(dāng)中完成。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對醫(yī)療行業(yè)的介入就目前來說僅限于提供咨詢、建議,而不能進(jìn)行臨床診斷和處置。
姜濤指出,現(xiàn)在國內(nèi)的看病難問題,跟中國傳統(tǒng)的醫(yī)療服務(wù)提供方式和患者就醫(yī)習(xí)慣有關(guān),并不是所有疾病都需要在時(shí)間找到好的醫(yī)生進(jìn)行診斷和處理。因此,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在與醫(yī)療結(jié)合、幫助患者尋醫(yī)問藥的時(shí)候,并不是幫助患者掛上名醫(yī)的號(hào),就是好的應(yīng)用。好的應(yīng)用是能夠就地就近給患者一定的咨詢、指導(dǎo),引導(dǎo)患者能夠就近就醫(yī)。這種看病掛號(hào)的應(yīng)用,短期內(nèi)當(dāng)然有巨大的經(jīng)濟(jì)效益,但是長期來看,會(huì)被市場淘汰。這條路是走不通的,因?yàn)楹冕t(yī)生、大醫(yī)院就那么多。他建議,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用開發(fā)者,一是要注意術(shù)業(yè)有專攻,不要鋪的面太大,也要注意短期的經(jīng)濟(jì)效益不代表長期的發(fā)展前景,真正有效的幫助患者找到合適的醫(yī)生、提供合理的建議咨詢,才是有效率的。
有意義的投資熱點(diǎn)
來自中國醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)發(fā)布的《2013中國醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示,2013年中國移動(dòng)醫(yī)療的市場規(guī)模達(dá)到了23.4億元,較上一年增長25.8%。預(yù)計(jì)到2017年底,中國移動(dòng)醫(yī)療市場規(guī)模將突破百億元,達(dá)到125.3億元。
姜濤認(rèn)為,現(xiàn)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在醫(yī)療方面的APP有意義的兩個(gè)方向,一個(gè)是面向患者,幫助患者解決在尋醫(yī)問藥過程當(dāng)中面對的物理距離遠(yuǎn)、跟蹤性弱、尋醫(yī)不便等問題。在符合法規(guī)的前提下,在這些方面想想辦法。第二個(gè)就是面對醫(yī)生的需求,例如提供數(shù)據(jù)分析和現(xiàn)場支持,針對不同專業(yè)提供全球發(fā)展的前沿咨詢、治療手段和工具、案例分析等。在中國,這類APP需要注意的是,醫(yī)生的層次有比較大的差別,三甲醫(yī)院的醫(yī)生、二級(jí)醫(yī)院和社區(qū)醫(yī)院、中小城市醫(yī)院的需求不會(huì)一樣。在美國,這類APP是比較多的,也大受好評(píng)。
海達(dá)投資總監(jiān)陳巧告訴財(cái)新記者,非常看好網(wǎng)上藥店的發(fā)展。今年5月份國家食品藥品監(jiān)督管理總局發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》,開放互聯(lián)網(wǎng)處方藥銷售,對行業(yè)的推動(dòng)很大。
“以前網(wǎng)上藥店不可以賣處方藥,只能賣OTC,但全國每年有9000億元的藥品市場,其中7000億元都是處方藥,所以網(wǎng)上藥店未來的市場很大。”陳巧介紹,雖然短期內(nèi)不能和醫(yī)院、線下藥店競爭,因?yàn)榫€下有醫(yī)保,線上醫(yī)保還不能使用,但即使是非醫(yī)保這塊的市場也很大:非醫(yī)保的自費(fèi)藥每年有5000億元,線下藥店的零售終端每年有2400億元,其中75%是自費(fèi)的非醫(yī)保藥品約1800億元。而網(wǎng)上藥店去年全年銷售額不到40億元,未來的市場巨大。
陳巧表示,網(wǎng)上藥店行業(yè)會(huì)經(jīng)過很激烈的優(yōu)勝劣汰的競爭過程。“現(xiàn)在拿到牌照的網(wǎng)上藥店有200多家,中國不會(huì)有那么多家,因?yàn)榫W(wǎng)上不會(huì)有地域性的限制,可能會(huì)更加集中,我們預(yù)計(jì)大概會(huì)有十余家就足夠了,但現(xiàn)在這么多家,肯定要經(jīng)過強(qiáng)烈的洗牌和整合。”
丁康認(rèn)為,網(wǎng)上藥店其實(shí)解決的是便捷性的問題,伴隨著支付、物流等各方面的發(fā)展,用戶使用移動(dòng)端購買OTC藥物會(huì)成為可能的市場趨勢。但處方藥必須是醫(yī)生允許的條件下才能開具,這方面的破冰目前即使在歐美,也沒有真正意義上的解決,國內(nèi)的難度就更大了。
陳巧表示,考慮到基金的回報(bào)和退出,短期內(nèi)暫時(shí)還沒有在該領(lǐng)域投資,但相對比較看好未來會(huì)從醫(yī)院走向家庭、能夠跟家用醫(yī)療器械市場相結(jié)合的移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)技術(shù)和產(chǎn)品,如以POCT快速診斷產(chǎn)品為平臺(tái)與移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)結(jié)合的個(gè)人健康管理領(lǐng)域,如血糖、血壓、血脂管理等。這些軟硬件結(jié)合的產(chǎn)品可以從醫(yī)院剛性需求延伸到家庭健康管理需求,既有移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)的概念,并具有大數(shù)據(jù)的搜集和分析功能,未來有更大的張力和想象空間。
移動(dòng)醫(yī)療的前景
對于時(shí)下非常流行的可穿戴的醫(yī)療健康硬件設(shè)備,另一位投資人并不看好,“周圍的朋友實(shí)際把手環(huán)等當(dāng)成了時(shí)尚類的炫耀裝飾品,且這種計(jì)步的產(chǎn)品生命周期太短”。
他表示,更看好圍繞家庭類的非處方醫(yī)療健康產(chǎn)品,俗稱“頭疼腦熱”類,如智能體溫監(jiān)測的軟硬件結(jié)合產(chǎn)品。“體溫監(jiān)測器并不需要經(jīng)常帶,但真正有需求的人,比如家里的小朋友發(fā)燒了,給他帶上,家長上班時(shí)可隨時(shí)通過手機(jī)查到孩子體溫的變化,是非常有用的。”
可穿戴硬件設(shè)備大的問題還在于,測量的數(shù)據(jù)無法為醫(yī)生所用。
該人士坦言,目前投資移動(dòng)醫(yī)療的人大部分都是用投互聯(lián)網(wǎng)的角度來投,該APP是否能帶來流量、積累數(shù)據(jù),有流量、用戶量的APP將來才有可能被并購,尤其是人民幣基金,一是人民幣基金相對于美元基金的投資回報(bào)期短,二是APP盈利能力有限,單獨(dú)上市的可能性為零。
美國的類似醫(yī)療APP做并購的比較多,但中國國內(nèi)只有BAT(百度、阿里、騰訊)三家,退出渠道狹窄,并且移動(dòng)醫(yī)療不一定是每家巨頭的布局?,F(xiàn)在還沒有看到這一個(gè)行業(yè)的爆發(fā)力。
一位大姨嗎的投資人表示,相比于專業(yè)的醫(yī)療領(lǐng)域,大健康領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)的擁抱機(jī)會(huì)更多。因?yàn)閷】当O(jiān)測的數(shù)據(jù)精確性要求相對低,且與手機(jī)APP結(jié)合,可以給出一些標(biāo)志性的結(jié)論,但這個(gè)結(jié)論不需要特別的精確。
“如果給大姨嗎APP配備硬件,現(xiàn)在一個(gè)硬件賺不了多少錢,只能從數(shù)據(jù)采集的角度考慮,手機(jī)能夠采集的數(shù)據(jù)有限、頻度和精確度有限,配備硬件會(huì)好一些。”他還表示,高血壓、糖尿病等確實(shí)需要醫(yī)院當(dāng)場來測,但生理周期時(shí)間太長,現(xiàn)在醫(yī)生就會(huì)讓病人下載大姨嗎APP。
愛康國賓董事長張黎剛表示,愛康國賓在移動(dòng)醫(yī)療的發(fā)展上,更多扮演運(yùn)營商的角色,“我們開放平臺(tái)。我們不買數(shù)據(jù),但可以把我的信息共享,在我的產(chǎn)品上賣出服務(wù),我們分成。”
IDG投資經(jīng)理余征坤介紹,美國FDI已經(jīng)批準(zhǔn)在手機(jī)上用于糖尿病等慢病管理APP,保險(xiǎn)公司也可以去投保。比如說一個(gè)糖尿病管理的手機(jī)APP應(yīng)用軟件列入報(bào)銷范圍,在中國沒有保險(xiǎn)公司給報(bào)銷。從成熟的模式來說,這兩個(gè)國家保險(xiǎn)巨大的差異,中國短期做這個(gè)事就是在燒錢,誰的量越大,誰擁有的客戶數(shù)越多,春雨手機(jī)端占有率是的,每年燒的錢也是多的。投資人必須要有耐心,不是說三年投完就能賺錢退出。