新動態(tài)！骨科耗材確認全國集采??？

骨科若被帶量采購，行業(yè)格局將如何變化

 1威高骨科拆分，獲上市委員會批準

近日，威高股份發(fā)布公告顯示，董事會欣然宣布，于2021年2月25日，建議分拆威高骨科上市已獲科創(chuàng)板上市委員會批準。

威高骨科之股份發(fā)行及上市仍須待中國證券監(jiān)督管理委員會同意注冊，其仍未確定。

威高骨科主要從事制造及銷售植入式骨科醫(yī)療器械，包括脊柱、創(chuàng)傷及關節(jié)產(chǎn)品。其亦生產(chǎn)脊柱、創(chuàng)傷及關節(jié)植入手術使用的手術器械及工具。

據(jù)介紹，目前威高股份直接及間接持有威高骨科約80.5%的股權。在完成于科創(chuàng)板建議上市后，預期威高骨科將維持為威高股份的附屬公司。

早在2019年12月30日，威高股份就發(fā)布公告稱，內(nèi)幕消息建議分拆威高骨科，并于中國一間證券交易所上市。當日，威高骨科財務顧問就申請有關建議分拆上市之上市前輔導過程向中國證券監(jiān)督管理委員會山東監(jiān)管局提交申請。

2020年5月15日，威高股份發(fā)布2019年年報也表示，公司正考慮可能分拆威高骨科及其附屬公司并于中國一間證券交易所獨立上市。

根據(jù)上海證券報消息，分拆上市對上市公司具有三方面好處。

一是經(jīng)營更加專業(yè)，企業(yè)可以專注擅長領域；二是信息更加透明，分拆后獨立上市的公司需要獨立披露；三是估值更加合理，不同的業(yè)務有獨立的市場定位、獨立的估值，分拆后企業(yè)估值更加合理。

除了威高骨科，2020年9月15日，威高股份還發(fā)布公告稱，正考慮可能分拆其研發(fā)、制造、銷售及分銷放射學、血管學、心臟學及腫瘤學介入手術之一次性醫(yī)療器械業(yè)務獨立上市。

 2骨科耗材將被全國集采？

根據(jù)近日信息，骨科耗材被全國集采的可能性似乎越來越大。

2月25日，根據(jù)四川醫(yī)保局消息，2月22日至23日，國家醫(yī)療保障局黨組書記、局長胡靜林率隊赴四川省開展高值醫(yī)用耗材集中采購工作調(diào)研。

同時組織召開工作座談會，胡靜林一行聽取了四川大學華西醫(yī)院、省骨科醫(yī)院、四川大學華西口腔醫(yī)院關于骨科耗材及口腔耗材集采的相關意見建議。

2月26日，根據(jù)國家醫(yī)保局官微消息，2月25至26日，國家醫(yī)療保障局黨組成員、副局長陳金甫在天津主持召開專題研討會，聽取冠脈支架集中帶量采購落地情況，研究下一批醫(yī)用耗材集中采購工作，聽取聯(lián)采辦和專家的意見建議。

期間，陳金甫一行還實地調(diào)研了天津市醫(yī)療器械質(zhì)量檢驗中心、正天醫(yī)療器械有限公司，了解骨科耗材生產(chǎn)流通情況，聽取企業(yè)意見建議。

在此之前，2020年12月3日，根據(jù)新華社消息，第二批高值醫(yī)用耗材國家集采已在醞釀。第二批醫(yī)用耗材清單集中采購數(shù)據(jù)的快速采集和價格監(jiān)測已開始，清單主要包括人工髖關節(jié)、人工膝關節(jié)、除顫器、封堵器、骨科材料、吻合器六大類。

威高骨科招股書顯示，根據(jù)標點信息的相關研究報告，骨科市場競爭格局分散，外資巨頭主導市場。

以產(chǎn)品注冊證為統(tǒng)計口徑，目前國內(nèi)骨科醫(yī)療器械市場的廠商約 370 個，其中國內(nèi)企業(yè)約 270 個，整體競爭格局相對分散。

盡管國內(nèi)企業(yè)數(shù)量占優(yōu)，但多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，市場競爭力相對于外資巨頭仍然存在一定差距。歐美等發(fā)達國家的大型跨國企業(yè)憑借較強的技術優(yōu)勢、品牌影響力及資本實力仍然主導國內(nèi)市場，市場占有率超過 60%。

同時行業(yè)整合趨勢明顯，基于我國骨科醫(yī)療器械的行業(yè)集中度不高，大型跨國公司通過兼并收購的方式進行整合。

近幾年來，強生、史塞克、美敦力等公司加大了對我國骨科醫(yī)療器械企業(yè)的收購力度，以期擴大在我國骨科醫(yī)療器械市場的影響力和市場份額。

與此同時，威高骨科、大博醫(yī)療、愛康醫(yī)療、春立醫(yī)療等企業(yè)為代表的國內(nèi)廠商也在快速發(fā) 展，行業(yè)整合的明顯趨勢，為行業(yè)內(nèi)已經(jīng)具有相當規(guī)模的企業(yè)提供了發(fā)展機遇。

附：行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

（1）國外廠商

1）強生（Johnson &Johnson）

 強生公司成立于 1886 年，總部位于美國，是全球具綜合性、業(yè)務分布范圍廣的醫(yī)療健康企業(yè)，業(yè)務涉及消費品、制藥、醫(yī)療器材三大領域。

1994 年，強生于國內(nèi)成立子公司從事醫(yī)療器械相關業(yè)務。2012 年，強生收購在全 球市場（創(chuàng)傷和脊柱類為主）占據(jù)較大份額的瑞士骨科醫(yī)療器械制造商辛迪思（Synthes）， 并于 2013 年與辛迪斯中國子公司完成整合。強生是早進入中國市場的骨科巨頭，1994 年強生（中國）醫(yī)療器械有限公司正式成立。

2019 年度，強生在醫(yī)療器械領域的銷售收入為 259.63 億美元，其中骨科醫(yī)療器械 的銷售收入為 88.39 億美元。

2）史塞克（Stryker）

史塞克成立于 1941 年，總部位于美國，是全球領先的醫(yī)療科技公司之一。主要業(yè)務包括在骨科、醫(yī)療和外科設備以及神經(jīng)外科和脊柱產(chǎn)品領域。

2013 年，史塞克收購創(chuàng)生醫(yī)療，對國內(nèi)市場的影響力進一步增強。創(chuàng)生醫(yī)療成立于 1986 年，總部位于江蘇常州，是的創(chuàng)傷及脊柱產(chǎn)品生產(chǎn)商之一。

 2019年度，史塞克的銷售收入為 148.84 億美元，其中骨科醫(yī)療器械（不含脊柱及 神經(jīng)技術類）銷售收入 52.52 億美元，脊柱類業(yè)務收入 30.58 億美元。

3）美敦力（Medtronic）

 美敦力成立于 1949 年，總部位于美國，是全球領先的醫(yī)療科技公司之一。其主要 產(chǎn)品覆蓋心律失常、心衰、血管疾病、心臟瓣膜置換、體外心臟支持、微創(chuàng)心臟手術、惡性及非惡性疼痛、運動失調(diào)、糖尿病、胃腸疾病、泌尿系統(tǒng)疾病、脊椎疾病、神經(jīng)系 統(tǒng)疾病及五官科手術治療等領域。

2012 年，美敦力收購康輝醫(yī)療，對國內(nèi)市場的影響力進一步增強?？递x醫(yī)療成立于 1997 年，總部位于江蘇常州，主導產(chǎn)品為骨科植入材料，廣泛應用于人體創(chuàng)傷修復、 脊柱矯形等治療領域，是國內(nèi)骨科行業(yè)主要企業(yè)之一。

美敦力 2019 財年（2018 年 4 月 27 日至 2019 年 4 月 26 日）的銷售收入為305.57 億美元，其中，脊柱業(yè)務銷售收入為 26.54 億美元。

4）捷邁邦美（ZimmerBiomet） 捷邁邦美成立于 1927 年，原名捷邁（Zimmer），總部位于美國，在骨科醫(yī)療器械領域具有全球領先的地位。

捷邁邦美是進入中國市場早的骨科公司之一，2012 年收 購北京蒙太因醫(yī)療器械有限公司開啟在華生產(chǎn)模式；2015年，捷邁完成對邦美（Biomet） 的收購，并購后更名為捷邁邦美，主要產(chǎn)品涵蓋骨科及牙科重建植入物、脊柱植入、創(chuàng)傷外科等相關產(chǎn)品。

2019 年度，捷邁邦美的銷售收入為79.82 億美元，其主要骨科醫(yī)療器械領域（關節(jié)、 脊柱、創(chuàng)傷、運動醫(yī)學等）的銷售收入為 72.88 億美元。

（2）國內(nèi)廠商

 1）大博醫(yī)療（002901.SZ）

 大博醫(yī)療成立于 2004 年，2017 年于 A 股深交所中小板上市，其主營業(yè)務為醫(yī)用高值耗材的生產(chǎn)、研究與銷售，主要產(chǎn)品包括骨科創(chuàng)傷類植入耗材、脊柱類植入耗材及神 經(jīng)外科類植入耗材等。根據(jù)大博醫(yī)療 2019 年年報，其 2019 年度主營業(yè)務收入為 12.55 億元，其中創(chuàng)傷類產(chǎn)品收入為 7.97 億元，占主營業(yè)務收入比例 63.49%，脊柱類產(chǎn)品收 入為 2.65 億元，占主營業(yè)務收入比例 21.11%。

2）凱利泰（300326.SZ）

 凱利泰成立于 2005 年，2012 年于 A 股深交所創(chuàng)業(yè)板上市，主營業(yè)務為骨科植入物的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品為椎體成形微創(chuàng)介入手術系統(tǒng)、脊柱及創(chuàng)傷類骨科植入 物等。根據(jù)凱利泰 2019 年年報，其 2019 年度的主營業(yè)務收入為 12.08 億元，其中椎體 成形微創(chuàng)產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入比例達到 42.04%，骨科脊柱或創(chuàng)傷產(chǎn)品收入占主營 業(yè)務收入比例達到 12.72%。

3）三友醫(yī)療（688085.SH）

 三友醫(yī)療成立于 2005 年，2020 年于 A 股上交所科創(chuàng)板上市。主營業(yè)務為醫(yī)用骨科植入耗材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為脊柱類植入耗材、創(chuàng)傷類植入耗材。根據(jù)三 友醫(yī)療上市招股說明書，其 2019 年度的主營業(yè)務收入為 3.54 億元，其中脊柱類產(chǎn)品收 入占主營業(yè)務收入比例達到 93.19%，創(chuàng)傷類產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入比例達到 6.32%。

4）愛康醫(yī)療（1789.HK）

 愛康醫(yī)療成立于 2015 年，2017 年于香港聯(lián)交所上市，主要產(chǎn)品為骨科關節(jié)植入產(chǎn) 品。根據(jù)愛康醫(yī)療 2019 年年報，其 2019 年的營業(yè)收入為 9.27 億元，以關節(jié)為主的骨 科植入產(chǎn)品收入為 8.98 億元，占比 96.86%。

5）春立醫(yī)療（1858.HK）

 春立醫(yī)療成立于 1998 年，2015 年于香港聯(lián)交所上市，主營業(yè)務為植入骨科醫(yī)療器 械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)春立醫(yī)療 2019 年年報，其 2019 年主營業(yè)務收入為 8.55 億元，其中關節(jié)假體產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入比例為 97.60%，脊柱類產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入比例為 2.40%。

6）天津正天

天津正天成立于 1995 年，前身為天津市華北醫(yī)療器械廠。天津正天是專業(yè)從事骨科醫(yī)療器械研制、生產(chǎn)、經(jīng)營和服務的綜合性公司，其產(chǎn)品線涵蓋了骨科創(chuàng)傷、脊柱及關節(jié)等領域。